유럽 옵션 중개인
미국 대. 유럽식 옵션.
두 가지 유형의 옵션 (풋과 콜)이있는 것처럼, 미국과 유럽의 두 가지 기본 스타일이 있습니다. 이러한 옵션에는 여러 가지 유사한 특성이 있지만 중요한 차이점이 있습니다. 많은 신참자는 차이점을 인식하지 못해 불필요한 손실을 입었습니다. 이 기사에서는 이러한 차이점과 그 차이점에 대해 설명하고 잠재적으로 값 비싼 문제를 피하는 방법을 발견 할 수 있습니다.
[두 가지를 비교하기 전에 미국과 유럽의 옵션을 모두 이해하는 것이 중요합니다. Investopedia Academy 's Options for Beginners 과정을 통해 기본 개념 및 옵션 거래의 실제 사례에 대한 자세한 설명을 통해 미국 옵션에 대해 자세히 알아보십시오.]
미국식 옵션과 유럽식 옵션의 주요 차이점은 다음과 같습니다.
모든 선택 가능한 주식 및 교환 거래 된 펀드 (ETF)에는 미국식 옵션이 있습니다. 광역 지수 가운데 S & P 100과 같은 제한된 지수 만이 미국식 옵션을 가지고있다. S & amp; P 500 같은 주요 광역 지수는 매우 활발히 거래되는 유럽식 옵션을 가지고 있습니다.
미국식 옵션의 소유자는 옵션이 만료되기 전에 언제든지 운동 할 수 있지만 유럽식 옵션의 소유자는 만료시에만 운동할 수 있습니다.
이것은 만료 기간의 공식 마감 가격이며, 어떤 옵션이 금전에 있고 자동 운동의 대상이되는지를 결정합니다. 만료일에 1 센트 이상 돈이 들어있는 옵션은 옵션 소유자가 특별히 브로커에게 운동을 요구하지 않는 한 자동으로 행사됩니다. 미국식 : 미국 스타일 옵션을 가진 기본 자산 (주식, ETF 또는 인덱스)의 결제 가격은 "정기"종가 또는 시장이 3 번째 금요일에 마감되기 전 마지막 거래입니다. 시간외 거래는 결제 가격을 결정할 때 포함되지 않습니다. 유럽 : 유럽식 옵션의 정산 가격을 배우는 것은 쉽지 않습니다. 실제로 시장이 거래를 위해 열리는 지 몇 시간 전까지는 결제 가격이 공개되지 않습니다.
옵션을 소유하고 있으면 운동의 권리를 통제 할 수 있습니다. 때로는 옵션이 만료되기 전에 (예 : 배당을 받기 위해) 행사하는 것이 유리할 수 있지만 거의 중요하지 않습니다.
미국 스타일의 옵션 (당신이 소유하지 않고 옵션을 팔았을 때)이 짧고 만료되기 전에 운동 고지가 지정되면 옵션이 짧지 않고 주식이 부족합니다. 귀하의 계좌가 너무 짧아서 짧은 주식 포지션을 수행 할 수 없다면, 이는 문제가되지 않습니다. 귀하의 계정이 작다면 거래 옵션이 아닐 수도 있습니다.
조기 양도가 미국식 현금 결제 인덱스 옵션을 사용할 경우 심각한 위험을 초래하는 유일한 경우입니다. 따라서 조기 운동 위험을 피하는 가장 쉬운 방법은 미국 옵션을 거래하지 않는 것입니다. 아침에 과제 통지서를 받으면 전날 밤의 본질적 가치로 해당 옵션을 환매해야합니다. 강제 구매로 인해 자신이 소유하고 있다고 생각한 것과 다른 위치에 있기 때문에 시장이 중대한 움직임을 겪으면 심각한 위험에 처할 수 있습니다.
옵션이 현금으로 결제되면 모든 사람에게 유리합니다.
주식 교환은 없습니다. 커버 된 통화 작성 또는 칼라 전략에서와 같이, 작성한 통화에 대해 운동 고지가 지정되면 주식을 잃지 않기 때문에 복잡한 주식 포트폴리오를 재구성하는 것에 관심을 가질 필요가 없습니다. 옵션 소유자는 현금 가치를받으며 옵션 판매자는 옵션의 현금 가치를 지불합니다. 그 현금 가치는 옵션의 내재 가치와 동일합니다. 이 옵션이 돈에서 벗어나면 가치가 없어지고 현금 가치는 0이됩니다.
이러한 현금 결제 옵션은 거의 항상 유럽식이며 만기시에만 양도가 이루어지기 때문에 옵션의 현금 가치는 결제 가격에 의해 결정됩니다.
미국식 옵션을 사용하면 거의 놀라운 일이 발생하지 않습니다. 주식이 만기 금요일에 종 종 벨기 전에 몇 분에 40.12 달러에 거래 될 때, 당신은 40 풋이 쓸데없이 만료되고 40 콜이 그 돈에있을 것으로 예상 할 수 있습니다. 40 통화에서 짧은 포지션을 가지고 있고 운동 고지를 할당하고 싶지 않은 경우, 해당 통화를 다시 구입할 수 있습니다. 결제 가격이 변경 될 수 있으며 40 건의 통화가 돈에서 벗어날 수도 있지만 지난 몇 분 간 해당 통화의 가치가 크게 바뀌지는 않습니다.
유럽 스타일의 옵션을 사용하면 합의 가격이 큰 놀라움으로 작용할 수 있습니다. 시장이 3 번째 금요일 아침에 거래를 시작할 때 종종 격차가 생기기 때문입니다. 전날 밤 마감과 큰 차이가 있습니다. 이것은 항상 발생하지는 않지만, 그 위치를 밤새도록 큰 위험에 빠뜨리 겠다는 명백히 위험한 아이디어를 돌리는 것은 종종 자주 발생합니다.
유럽인 옵션을 소유하고있을 때, 만료일 전날 목요일 오후에 직면하는 상황은 다음과 같습니다.
옵션이 거의 쓸모 없다면, 그것을 붙잡고 기적을 바라는 것은 나쁜 생각이 아닙니다. 몇 센트 이하의 값싼 옵션을 소유 한 사람들은 다음날 아침 시장 개방이 시작되면서 수백, 심지어는 수천 달러를 벌어들이는 것으로 알려져 있습니다. 대부분의 경우 이러한 옵션은 쓸모 없게되지만 가끔 큰 보상이 가능합니다. 중요한 가치가있는 옵션을 소유하고 있다면 (1,000 달러라고 가정하십시오.) 결정할 사항이 있습니다. 합의 가격으로 옵션을 무가치하게 만들거나 가치를 두 배로 높일 수 있습니다. 그 위험을 감수하고 싶니? 그것은 개인 투자자가 스스로 결정할 수있는 유일한 결정입니다.
옵션을 짧게하면 다른 도전에 직면하게됩니다.
out-of-the-money 옵션이 짧으면 취재가 현명한 조치입니다. 미국식 옵션을 사용하면 파업에 근접한 주식을 볼 수 있으며 니켈 또는 두 개를 사용할 수 있습니다. 그러나 유럽의 옵션에는 경고가 없습니다. 비용 지불 옵션은 10 ~ 20 포인트를 돈으로 옮길 수 있습니다. 옵션 가격 당 지불해야 할 금액이 1,000 ~ 2,000 달러입니다. 위험 할만한 가치가 없습니다.
인덱스 옵션을 거래하려면 미국식 옵션과 유럽식 옵션의 차이점을 이해해야합니다. 더 중요한 것은 상당한 손실을 피하기 위해 유럽 옵션의 결제 가격 결정 방법을 이해해야합니다. 짧은 옵션이 포함 된 직책을 맡을 때 직책을 어떻게 관리 하느냐에 따라 큰 차이가 있습니다. 목요일보다 늦어도 목요일까지 옵션을 거래 할 수있는 마지막 자리를 놓치지 않고 결제 위험을 피하는 것이 현명합니다.
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"가장 저렴한 옵션 중개인"을 찾고 "최상의 옵션 중개인"을 찾는 것은 전혀 다른 두 가지 검색입니다. 지금 내가 아는 모든 주요 온라인 할인 주식 중개인은 스톡 옵션을 거래 할 수 있지만 모든 옵션 브로커가 동일하다고 생각하지는 않습니다. 20 년이 넘는 거래 주식 및 통화 옵션을 기반으로, 첫 번째 온라인 옵션 브로커 신청서를 작성하고 기금을 수표하기 전에 고려해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.
옵션 중개인 평판.
믿거 나 말거나, 중개 회사는 사업을 중단하고 그들과 함께 돈을 가져갈 것입니다. 최근에 MF Global과 같은 중개인 (특히 외환 중개인)이 갑자기 폐쇄되었으며 고객 계좌에서 수억 달러가 누락되었습니다.
너가 듣는 무엇이든으로, 진실한 너무 좋게 소리가 나는 경우에, 아마이다. 주식 및 옵션 중개 계좌를 개설하기 전에 브로커가 몇 년 동안 사업을했는지 그리고 실제로 계좌가있는 사람들과 이야기했는지 확인하십시오. 가장 저렴한 옵션 중개인을 찾았지만 이전에 들어 본 적이없는 사람이라면 그 사람을 사용하는 사람을 모를 수 있습니다.
옵션위원회.
일단 귀하가 고려하고있는 중개 회사가 신뢰할 만하다면 자신의 수수료 구조를 살펴보십시오. 가장 저렴한 옵션 브로커를 찾는 것은 쉽지 않습니다. 다음은 주식 및 옵션 수수료 구조를 볼 때 중개인이 수행하는 몇 가지 트릭입니다.
중개인은 귀하의 계정 크기 및 월별 또는 분기별로 수행 할 거래 수에 따라 여러 가지 커미션 구조를 사용하는 경우가 많습니다. 따라서 귀하의 계정 크기 또는 거래 빈도와 일치하는 수수료 구조를 확인하십시오. 중개인은 각 주문과 거래 할 연락처의 수를 기반으로 변경을 위임하므로 거래 규모를 고려하십시오. 각 거래마다 2 건의 계약, 20 건의 계약 또는 200 건의 계약을 거래 할 예정입니까? 특별 중개인 제안이 많고 때로는 오퍼는 처음 30 일 또는 60 일 동안 만 유효하기 때문에 자신의 표준 커미션을보고 "입문"커미션 비율이 아닌지 확인하십시오. 마지막으로, 다른 수수료는 무엇입니까? 명세서 수수료? 돈을 내야하는 수수료? 수표 수수료를 확인 하시겠습니까? 전체 수수료 구조를 알고 있는지 확인하십시오!
ETRADE의 옵션위원회.
이것들은 그들의 웹 사이트에서의 전체 커미션 율 ETrade 따옴표이지만, 그들은 협상 할 수 있습니다. 보유한 돈이 많을수록 계정 보유 기간이 길어지고 거래 내역이 많아 질수록 감액을받을 가능성이 커집니다. 나는 최근에 ETrade에 전화를 걸어 다른 중개 회사의 수수료를 매치 시키라고 요청했고 그들은 24 시간 내에 그렇게했다. 이러한 중개 회사는 고객을 확보하는 것이 매우 비싸고 고객을 유지하는 것이 훨씬 쉽다는 것을 알고 있습니다.
Scottrade 옵션 커미션.
TradeKing Commissions.
Best Option Brokers 플랫폼의 사용 용이성.
한 플랫폼에서 구매 옵션은 다른 플랫폼에서 옵션을 구입하는 것과 같다고 생각할 수 있습니다. 그러므로 누군가 다른 사람이 7 달러에 거래 할 때 누군가에게 12 달러를 지불해야하는 이유는 무엇입니까? 커미션 외에도 옵션 브로커 계정을 개설 할 때 고려해야 할 다른 많은 요소가 있습니다.
저는 꽤 웹에 정통합니다. 여러 플랫폼을 사용하고 저를 신뢰했습니다. 모든 옵션 브로커 플랫폼은 동일하지 않습니다. 주문을 빨리 제출할 수 없기 때문에 여러 번 구워졌습니다. 또는 자신이 소유 한 계약서의 수 또는 정확한 종목 기호를 찾기 위해 소중한 시간을 낭비합니다. 옵션 가격이 너무 빨리 움직이면 초 단위로 가격이 1 달러 이상 차이가 날 수 있습니다. 그리고 각 옵션 계약은 100 주를 커버하기 때문에 한푼 당 10 달러가 들게됩니다. 한 번에 5 ~ 10 건의 계약을 거래하기 때문에 몇 초 만에 50 달러 또는 100 달러의 손해를 볼 수 있습니다! 그래서 커미션으로 몇 달러를 절약하려고하면 페니가 현명하고 어리석은 짓이 될 수 있습니다!
지금 옵션 중개인 플랫폼에서 일어나는 일은 초보자 용 옵션 상인을 위해 설계된 옵션과 숙련 된 옵션 상인을 위해 설계된 옵션 중 일부입니다. 이 기사를 읽고 있으므로 옵션 중개 계좌가 없기 때문에 최선의 옵션 중개 계좌를 읽고 계속 열어 두십시오.
모든 브로커가 동일하지 않다는 것을 확실히 알고 있다고 생각합니다. 각 중개 회사는 플랫폼이 다르므로 주문의 용이성이 다릅니다. 그리고 나를 믿으십시오, 당신이 방금 시작했을 때 당신이 원하는 옵션 가격을 보는 것은 매우 실망스럽고 당신이 거래를 할 때 당신은 당신이 가득 채웠다 고 생각했던 곳으로부터 10-20 센트 떨어져 채워지게됩니다. 또는 때로는 주문이 전혀 채워지지 않을 수도 있습니다. 옵션 가격은 종종 빠르게 움직이기 때문에 주문 실행 속도는 매우 중요합니다. 일부 중개인은 현재 주문 완료 시간을 보장하거나 거래 수수료를 무료로 제공합니다. 나는 회사가 이와 같은 약속을 지킬 때 그것을 좋아한다. 그것은 보통 그들이 그들의 제품을 믿는다는 것을 의미한다!
현재 마케팅 프로모션.
마지막으로, 가격 및 사용의 용이성을 넘어 옵션 중개 계정을 열기 전에 고려해야 할 다른 사항은 현재 마케팅 홍보입니다. 처음 20 개의 거래를 무료로 어떻게 받고 싶습니까? 계정을 개설하고 거래를하기 위해 500 달러의 현금 보너스를 원하십니까? 물론 그렇 겠지!
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Etrade - 최소 2,000 달러 - 60 일 동안 무료로 거래 할 수 있으며 최대 500 달러의 현금을 확보 할 수 있습니다! Scottrade - 최소 $ 500 - $ 7 거래 - 계정 수수료 없음 TD Ameritrade - 최소 $ 2,000 - 60 일 동안 무료로 거래하고 $ 600까지 현금 확보 옵션 하우스에서 수수료없는 거래를 100 번 얻으십시오 Think 또는 Swim - 최저 $ 2,000 - 60 일 동안 무료로 거래하고 $ 600 현금 FirstTrade TradeKing을 받으십시오.
다음 옵션 브로커에 대한 내 검토 :
ETRADE 또는 TradeKing은 좋은 시작 플랫폼입니다. 수수료가 적당하고 주문 처형이 우수합니다. TradeKing에는 Zecco의 특별 옵션 트레이딩 도구가 있으므로 시작 옵션 트레이더를위한 훌륭한 엔트리 레벨 플랫폼입니다. ETRADE에는 데스크톱 컴퓨터 용으로 다운로드 할 수있는 앱이있어 HTML 사이트를 오래된 것으로 만듭니다. ETRADE PowerTrader를 사용해보십시오. 나는 그것을 매우 추천한다. Scottrade는 ETRADE보다 수수료가 약간 적지 만, 나는 그 플랫폼이 시대에 뒤떨어지며 느리고 평범하지 않은 것으로 느낍니다. 무역에 $ 2를 절약하는 것이 중요하거나 중국어로 사용 가능한 플랫폼을 원할 경우 Scottrade에서 괜찮을 수도 있습니다. 커미션은 ETRADE 및 다른 대형 플랫폼보다 낮지 만 그게 내가 바라는 모든 것입니다. TD Ameritrade 중개 플랫폼은 사용하기 쉽고 간단하며 우수한 연구 도구를 갖추고 있습니다. 그러나 ETRADE의 탐색 및보고 기능을 더 선호합니다. ETRADE의 플랫폼을 오래 사용했기 때문에 아마도 TDA 플랫폼과 관련이있는 것 같습니다. 커미션도 비슷하지만 ETRADE는 캐나다, 유럽 또는 아시아 주식을 거래하고자하는 경우 6 개의 글로벌 주식 시장에 대한 액세스를 제공함으로써 커브보다 앞서있는 것으로 보입니다. ThinkorSwim 플랫폼은 복잡한 옵션 스프레드 또는 기타 멀티 - 다리 거래를 원한다면 최고의 플랫폼입니다. 그러나 초보자이고 전화를 몇 번 사면 ThinkorSwim은 주문 유형과 모든 정보에 혼란을 느끼기 때문에 당신을위한 것이 아닙니다.
첫 번째 실제 거래를하기 전에 이해해야하는 10 가지 옵션 개념이 있습니다.
옵션 리소스 및 링크.
옵션 거래는 시카고 옵션 거래소 (OPR)에서 이루어지며 OPRA (Option Pricing Reporting Authority)에서 가격을보고합니다.
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