차익 거래 전략 예

외환 차익 거래 란 무엇이며 외환 차익 거래 전략을 어떻게 사용합니까?
사람들이 거래에 관해 이야기 할 때, 그들은 종종 시장의 미래 방향을 예측함으로써 이익을 얻으려는 것을 의미합니다.
그러나 통화 쌍의 방향을 올바르게 선택하지 않고도 외환 시장에서 이익을 얻을 수있는 방법이 있는지 궁금해 한 적이 있습니까?
시장 중립적 인 전략이 많이 있다는 것을 알고 싶을 것입니다.
아마 이것의 가장 위험한 것은 Forex 재정 거래입니다.
Forex의 차익 거래의 특성을 살펴보기 전에 먼저 일반적으로 차익 거래에 대해 이야기 해 봅시다.
간단히 말하자면, 차익 거래는 상인이 매우 유사한 계기들 사이의 가격 불일치로 이익을 얻고 자하는 거래 형태입니다.
이 전략을 사용하는 거래자는 중재자 (arbitrageurs)라고합니다.
Arbitrageurs는 다음을 찾습니다 :
하나의 시장에서 구매; 동시에 상호 연관된 또 다른 시장에서 동등한 규모의 판매. 둘 사이의 가격 차이를 이용하는 것.
때로는 금융 시장에서 동일한 제품이 다른 장소 나 약간 다른 형태로 거래됩니다.
예를 들어, 일부 대기업은 하나 이상의 증권 거래소에 상장되어 있습니다.
이론적으로, 특정 주식의 모든 목록은 가격에 동등해야합니다.
결국 우리는 같은 회사의 주식에 대해 이야기하고 있습니다.
실제로 세계의 모든 지역으로의 정보의 흐름은 완벽하게 순간적이지 않으며 시장은 완전한 효율성으로 거래하지 않습니다.
따라서 두 주식 거래소가 모두 열려있을 때 거래소간에 가격이 다를 수 있습니다.
가격 차이를 알 수있는 첫 번째 인물은 다음과 같습니다.
. 더 싼 가격으로 거래소에서 주식을 사십시오.
. 더 높은 가격으로 거래소에서 팔고있다.
가장 좋은 부분을 알고 싶습니까?
그렇게함으로써 잠재적으로 이익을 얻을 수 있습니다.
외환 차익 거래 설명했다.
Forex 재정 거래는 정확히 무엇입니까?
Forex 가격을 차익 거래하려는 상인은 본질적으로 위에서 설명한 것과 동일한 일을합니다.
그들은 더 비싼 버전을 동시에 판매하는 동시에 효과적인 통화 버전을 사기 위해 효과적으로 보입니다.
일단 그들이 거래 비용을 빼면, 그들의 이익은 두 가격 간의 남은 차이입니다.
외환 차익 거래 시스템은 여러 가지 다른 방식으로 운영 될 수 있지만 본질은 동일합니다.
즉, 중개인은 가격 편차를 악용하려고합니다.
그들은 현물 환율과 통화 선물의 가격 불일치를 악용 할 수 있습니다.
미래는 특정 날짜에 고정 가격으로 악기를 거래하는 계약입니다.
Forex 중개인 차익 거래는 두 명의 중개인이 동일한 통화 쌍에 대해 서로 다른 시세를 제공하는 경우에 발생할 수 있습니다.
소매 FX 시장에서 브로커 간의 가격은 일반적으로 동일합니다.
따라서이 전략의 타당성은 제도적 시장으로 제한되는 경향이있다.
현물 시장에서 발생할 수있는 유일한 차익 거래 Forex 거래 기회도 아닙니다.
외환 차익 거래의 또 다른 유형은 세 가지 다른 통화 쌍을 포함합니다.
외환 삼각형 차익 거래.
Forex 삼각형 차익 거래는 Forex 시장의 가격 불일치로부터 이익을 얻으려면 상쇄 거래를 사용하는 방법입니다.
FX 쌍을 차익 거래하는 방법을 이해하려면 먼저 통화 쌍의 기본 사항을 이해해야합니다.
간단한 기본 사항을 실행 해 보겠습니다.
통화 쌍을 거래하면 사실상 두 가지 입장을 취하게됩니다.
두번째로 명명 된 통화를 판매하는 최초의 통화를 구입하는 것.
통화 교차는 미국 달러가 포함되지 않은 FX 쌍입니다.
십자가에 대한 이론적 또는 종합적 가치는 미국 달러 대비 해당 통화의 환율에 의해 암시된다.
예를 들어 EUR / USD가 1.1505에서 거래되고 GBP / USD가 1.4548에서 거래되고 있다고 가정합니다.
EUR / GBP에 대한 묵시적 가치를 하나씩 나누어 계산할 수 있습니다.
왜 우리는 서로를 나눌 수 있습니까?
간단히 말해, 통화 쌍은 분자와 분모로 분수로 처리 할 수 ​​있습니다.
GBP / USD로 나누는 것은 역수를 곱하는 것과 같습니다.
그래서 EUR / USD x USD / GBP = EUR / GBP x USD / USD = EUR / GBP.
EUR / GBP의 실제 거래 가격이 주요 쌍에 의해 암시 된 가치와 다른 경우, 차익 거래 FX 기회가 존재합니다.
그 이름에서 알 수 있듯이, 삼각형 FX 재정 거래는 3 가지 거래로 구성됩니다.
EUR / GBP가 실제로 0.7911에 거래하고 있다고 가정 해 봅시다.
그것은 우리의 암묵적인 가치보다 높으며 우리는 그것을 팔고 싶습니다.
우리는 또한 합성 EUR / GBP 반대 위치를 만들기 위해 두 개의 관련 전공에 두 가지 거래를해야합니다.
이것은 우리의 위험을 상쇄하고 이로 인해 이익을 얻습니다.
가격 불일치가 적기 때문에 우리는 가치있는 가격으로 거래해야합니다.
이 Forex 재정 거래 전략에 대한 예를 완성하기 위해 숫자를 살펴 보겠습니다.
우리가 EUR / USD의 10 로트를 사면 - 하나의 로트는 첫 번째로 명명 된 통화의 100,000 단위입니다.
우리가 통화 쌍을 살 때, 우리는 첫 번째 통화를 사고 두 번째 통화를 팔고 있습니다.
그래서 우리는 10 로트 × 10,000 유로 = 1,000,000 유로를 사고 있습니다.
우리가 1.1505의 EUR / USD 비율로 다루고 있기 때문에, 우리는 1,000,000 x 1.1505 = 1,150,500 USD를 팔고 있습니다.
우리는 동시에 EUR / GBP로 EUR 상당의 금액을 판매하고자합니다.
그래서 우리는 EUR / GBP의 10 로트를 판매하는데, 이것은 1,000,000 유로입니다.
우리가 0.7911의 EUR / GBP 비율로 다루고 있기 때문에, 우리는 1,000,000 x 0.7911 = 791,100 GBP를 사고 있습니다.
마지막으로 삼각형을 완성하기 위해 GBP / USD도 판매합니다.
이로 인해 우리는 세 가지 통화 쌍 중 어느 것에도 전반적으로 노출되지 않습니다.
GBP에 대한 익스포저를 제거하기 위해, 우리는 우리가 EUR / GBP 거래에서 산 것과 같은 금액을 판매합니다.
그래서 우리는 791,100 / 100,000 = 7.91 GBP / USD를 팔았습니다.
우리는 1.4548의 GBP / USD 비율로 거래하고 있으므로 791,100 x 1.4548 = 1,150,892 USD를 사고 있습니다.
의미를 고려하십시오.
. 이 환율과 금액으로 통화를 물리적으로 교환하는 경우
. 처음 1,150,500 USD를 EUR로 교환 한 후에 1,150,892 USD로 끝났을 것입니다.
따라서 귀하의 이익은 1,150,892 - 1,150,500 = 392 USD가됩니다.
보다시피 큰 거래 규모에 비해 이익은 적습니다.
또한 입찰 / 제안 스프레드 및 기타 거래 비용을 고려하지 않았습니다.
물론 소매 FX 중개인과 함께 통화를 물리적으로 교환하는 것은 아닙니다.
거래로 이익을 얻지는 못했지만 여전히 자신의 위치를 ​​풀어야합니다.
일일 스왑 조정은 잠겨있는 개념상의 이익을 빠르게 침식 할 수 있음을 명심하십시오.
Forex 통계적 재정 거래.
순수 차익 거래 형태는 아니지만 통계적 차익 거래 Forex는 양적 접근 방식을 취하며 미래에 통계적으로 정정 될 수있는 가격 차이를 찾습니다.
그것은 실적이 저조한 통화 쌍의 바구니와 실적이 저조한 통화 바구니를 작성하여 그렇게합니다.
이 바구니는 실적이 저조한 사람을 줄이고 실적이 저조한 사람을 사기위한 목표로 만들어졌습니다.
한 바구니의 다른 바구니에 대한 상대 값은 시간에 따라 평균으로 되돌아가는 것으로 가정합니다.
이 가정을 사용하면 두 개의 바구니 사이의 긴밀한 역사적 상관 관계가 필요합니다.
따라서 이것은 원래 선택을 컴파일 할 때 중재자가 고려해야하는 또 다른 요소입니다.
또한 가능한 한 많은 시장 중립성을 확보하고자합니다.
위험이없는 이익.
차익 거래는 종종 위험이없는 것으로 묘사됩니다.
. 하지만 이것은 사실이 아닙니다.
잘 구현 된 Forex 재정 거래 전략은 위험은 매우 낮지 만, 실행 위험이 중요한 문제이기 때문에 구현은 전투의 절반입니다.
먼저 상쇄 위치를 동시에 또는 거의 동시에 수행해야합니다.
차익 거래가있어 가장자리가 작기 때문에 더 어려워집니다. 단지 몇 피스의 미끄러짐만으로도 이익을 잃을 수 있습니다.
외환 차익 거래의 다른 문제들.
문제를 전략을 사용하는 사람들의 볼륨으로 발생합니다.
차용 증서는 근본적으로 가격 차이에 의존하며 차액은 차용 차용 약의 행위에 의해 영향을받습니다.
가격이 비싼 악기는 판매함으로써 가격이 내려갑니다.
가격이 책정되지 않은 것들은 구매로 밀려날 것입니다.
결과적으로이 둘의 가격 차이는 줄어들 것입니다.
결국 그것은 사라지거나 너무 작아지고 차익 거래는 더 이상 수익성이 없습니다.
어느 쪽이든, 재정 거래 기회는 줄어들 것입니다.
Forex 시장의 광대 한 수의 참가자는 일반적으로 큰 이점입니다.
. 가격 격차가 빠르게 발견되고 악용 될 것이라는 점도 의미합니다.
결과적으로 가장 빠른 플레이어가 Forex 재정 거래 게임에서 승리합니다.
이익을 얻고 싶다면 가장 빠른 가격 공급이 필수적입니다.
우리의 제독. 기명 계정은 기관 급의 실행 속도를 제공합니다.
. 이는 이러한 유형의 거래에 필수적입니다.
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실행 속도가 어떻게 다른지 알 수 있기 때문에 올바른 재정 거래 소프트웨어를 선택하면 경쟁 우위를 확보 할 수 있습니다.
실제 돈으로 거래하기 전에 새롭고 다양한 전략을 사용해보십시오.
또한 현대 시장의 속도는 성공적인 차익 거래를 위해 자동화 된 거래 시스템을 사용해야 함을 의미합니다.
계정을 연 후에 :
. 최선의 방법은.
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간단히 말해, MT4 Supreme은 궁극적 인 자동 거래 경험을 제공합니다.
Forex 재정 거래 : 최종 단어.
모든 거래 시스템은 시간이 지남에 따라 수익성이 악화 될 위험이 있습니다.
새로운 참가자가 동일한 전략을 쫓을 때 기회가 줄어 듭니다.
Arbitrage도 마찬가지입니다.
외환 시장의 치열한 경쟁은 순수한 차익 거래 기회가 제한적이라는 것을 의미합니다.
그러나 관련 전략을 탐구하고 거래 가능성을 높이는 데 유용한 이론을 찾을 수 있습니다.
당신이 다른 Forex 전략에 대해 배우고 싶다면, 당신은 일하는 Forex 최고의 전략과 Forex 거래 전략을 읽어야합니다.
상위 10 개 항목.
MetaTrader 4.
외환 & amp; CFD 거래 플랫폼.
iPhone 앱.
iPhone 용 MetaTrader 4.
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귀하의 브라우저에서 거래하십시오.
MetaTrader 5.
차세대. 거래 플랫폼.
OS X 용 MT4
Mac 용 MetaTrader 4.
거래 시작.
플랫폼.
교육.
프로모션.
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광고용 차익 거래 전략의 예
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팩스 (412) 967-5958.
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4.8 차익 거래 전략 및 스트립.
n 활성 스트립 시장은 여러 가지 이유로 유용합니다. 첫째, 수익률 곡선을 플로팅하기위한 올바른 형태 (즉, 디폴트 위험이 거의없는 제로 쿠폰 채권)입니다. 둘째, 위험 회피 대상이되는 합성 위험 자산의 형태로 금리 위험을 회피하는 수단을 제공합니다. 예를 들어, 스트립의 포트폴리오는 스트립 된 쿠폰 메모 또는 본드를 정확히 복제하도록 형성 될 수 있습니다. 가격 차이가있을 경우 작은 차이를 활용하도록 설계된 차익 거래 기반의 거래 전략을 수립 할 수 있습니다.
스트립 포트폴리오의 가치가 쿠폰 본드 자체보다 높으면 어떻게 될까요? 분명히, 이것이 사실 인 경우에, 당신은 낮은 (쿠폰 채권)을 사고 싶을 것이고 동시에 스트립 포트폴리오를 짧게 팔고 싶을 것입니다. 이는 차익 거래 이익을 잠식 할 것이다. 등록 된 딜러는 이러한 유형의 거래에 참여하는 데있어 거래 비용 이점을 갖습니다. 그들은 중매 시장에서 직접 거래하거나 시장 진출, 쿠폰 채권 매입, 매입 채권 매입, 매매 차익 거래를위한 매매 시장 재판매 등을 할 수 있습니다. 결과적으로 우리는 스트립 시장의 가격과 T 음표 및 T 채권 시장이 수렴 할 것으로 기대합니다.
투자자의 선호 때문에 박탈 된 구성 요소가 전체보다 더 가치가있는 경우 두 시장 간 차익 거래 기회의 존재는 T - 메모 또는 T - 채권이 재무부 경매에서 자신의 가치를 박탈 한 금액과 동일하게 입찰해야 함을 의미합니다. 즉, 재무부는 사실상 스트립을 발행하지 않고도 이익을 얻습니다. 따라서 재무부는 현재 무역 거래를 제재하고있다.
주제 4.7의 예를 사용하여 스트립과 재무부 메모 시장 간의 가치를 확인할 수 있습니다.
$ 100의 액면가에 비해 58.125 월 94 일 ci 지구, 58.125 월 94 일 ci 지구 및 1,000 Nov. 94 np 지구의 포트폴리오를 고려하십시오. 이 포트폴리오는 다음과 같은 현금 흐름을 제공합니다.
이제 T - 노트 (1994 년 11 월 15 일에 만기가되는 11/5/8 %)와 100,000 달러의 만기 가치를 고려하십시오.
두 개의 포트폴리오는 동일한 현금 흐름을 제공합니다.
재무부 메모 시장에서 두 번째 포트폴리오는 입찰가가 있고 103 : 29 103 : 31 (소수 자릿수 / 물가는 103.9062, 103.9687과 같습니다)와 같다고합니다.
즉, $ 100,000 만기 가치 T - note를 $ 103,968.75에 구입하고 $ 100,000 만기 T - note를 $ 103,906.20에 판매 할 수 있습니다. 차이점은 딜러의 보급률입니다.
2 차시 장에 대한 T - notes의 가격은 보안에 대한 미지급이자를 반영하지 않는다는 것을 상기하십시오. 구매자는 발생한 금액을 보상하기 위해 판매자에게 추가 금액을 지불해야합니다. 현재 예제의 경우 다음과 같이 미지급이자를 계산할 수 있습니다.
마지막 쿠폰 일의 날짜 & # 9; = 154.
다음 쿠폰 일까지의 날 & # 9; = 26
쿠폰 날짜 사이의 일 & # 9; = 180.
액면가를 100으로 표준화합시다. 미지급이자 조정은 +5.8125 (154/180) = 4.9729입니다.
스트립 마켓에서 T - note를 제거한 구성 요소에서 엔지니어링하는 경우 가격은 다음과 같습니다.
판매하려면 다음과 같은 수익이 발생합니다.
이 메모를 직접 구매하려면 $ 103,968.75 + $ 4,972.90 = $ 108,941.65가 필요하며,
판매하는 것은 $ 103,906.25 + $ 4,972.90 = $ 108,879.15와 동등한 수입을 창출 할 것입니다.
두 시장 간 가격은 현저히 비슷하며, 이 문제에 대해서는 차익 거래 기회가 없음을 나타냅니다.
나만의 산출 곡선 만들기에 대한 참고.
스트립과 다른 재무부 시장간에 차익 거래 기회가 없다고 가정하면 스트립 시장에서 직접 수익률 곡선을 만들어야합니다. 이것은 간단하며 T - notes 및 채권을 사용하는 점진적 계산과 관련된 모든 문제를 제거하고 이러한 증권의 계약 세부 정보를 정확하게 파악합니다.
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외환 거래에서 어떻게 차익 거래 전략을 사용합니까?
외환 차익 거래 (Forex arbitrage)는 소매 외환 거래자가 공개 통화를하지 않고 수익을 창출 할 수있는 위험없는 거래 전략입니다. 이 전략은 가격 효율성 비효율에 의해 제시된 기회에 대한 신속한 대응을 포함합니다. 이러한 유형의 차익 거래는 가격의 비효율을 악용하기 위해 서로 다른 통화 쌍을 사고 팔 수 있습니다. 다음 예제를 살펴보면이 전략의 작동 방식을 더 잘 이해할 수 있습니다.
예 - Arbitrage 통화 거래.
EUR / USD, EUR / GBP, GBP / USD 쌍의 현재 환율은 각각 1.1837, 0.7231 및 1.6388입니다. 이 경우, 외환 거래자는 11,737 달러에 1 유로의 작은 로트를 살 수 있습니다. 상인은 1 만 2000 유로를 7,231 파운드에 판매 할 수 있습니다. 7,231 GBP는 거래 당 13 달러의 이익을 위해 11,850 달러에 팔릴 수 있으며, 긴 포지션은 공개 통화로 매도 포지션을 취소한다. 100K의 일반 로트 (mini-lots보다는)를 사용하는 동일한 거래는 130 달러의 수익을 낼 것입니다. 이는 가격 오류가 거래 될 때까지 계속 될 수 있습니다.
계산을 통해 가격 비효율을 스스로 발견하게되면 실제로 발견 된 기회에 실제로 대처할 수있는 시간이 많이 걸릴 수 있습니다. 이러한 이유로 많은 도구가 인터넷을 통해 출현했습니다. 이러한 도구 중 하나는 실시간 외환 거래 기회를 소매 외환 거래자에게 제공하는 외환 차익 거래 계산기입니다. 외환 차익 거래 계산기는 제 3 자와 외환 브로커가 많은 인터넷 사이트에서 유료로 판매됩니다. 계정을 개설 할 때 무료 또는 재판을 위해 제공됩니다.

옵션 차익 거래 전략.
투자 측면에서 보면, 차익 거래는 가격 불평등으로 인한 위험이없는 수익을 위해 하나의 자산에 대해 여러 거래를 동시에 수행 할 수있는 시나리오를 나타냅니다.
매우 간단한 예는 자산이 특정 가격으로 시장에서 거래되고 동일한 시점에 다른 시장에서 더 높은 가격으로 거래되는 경우입니다. 자산을 저렴한 가격에 구입했다면 위험을 감수하지 않고 즉시 높은 가격으로 판매하여 이익을 창출 할 수 있습니다.
실제로 차익 거래 기회는 이것보다 다소 복잡하지만 예제는 기본 원칙을 강조하는 역할을합니다. 옵션 거래에서 옵션이 잘못 계산되거나 통화 패리티가 올바르게 보존되지 않은 경우 이러한 기회가 발생할 수 있습니다.
차익 거래에 대한 아이디어는 훌륭하게 들리지만, 불행히도 이러한 기회는 매우 적고 멀리 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 강력한 컴퓨터와 정교한 소프트웨어를 보유한 대형 금융 기관은 다른 모든 상인이 수익을 창출하기 훨씬 전에 오랫동안 자리 매김하는 경향이 있습니다.
그러므로 우리는 당신이 그로부터 심각한 이익을 얻지 못할 것이기 때문에 걱정하지 않으려 고 너무 많은 시간을 할애하지 않을 것입니다. 당신이 주제에 관하여 더 많은 것을 알고 싶은 경우에, 아래에 당신은 풋 통화 패리티에 대한 자세한 내용과 재정 거래 기회로 이어질 수있는 방법을 발견 할 것입니다. 우리는 또한 차익 거래에서 이익을 얻는 데 사용할 수있는 거래 전략에 대한 몇 가지 세부 사항을 포함 시켰습니다.
Put Parity & amp; 차익 거래 기회 차익 거래 전환 & amp; 반전 Arbitrage 상자 스프레드 요약.
Put Parity & amp; 차익 거래의 기회.
재정 거래가 실제로 작동하려면 기본적으로 시장에서 가격이 책정되는 보안에 대해 언급 한 단순한 예와 같이 보안 가격에 약간의 불균형이 있어야합니다. 옵션 거래에서 비싸지 않은 용어는 다양한 시나리오의 옵션에 적용될 수 있습니다.
예를 들어, 동일한 기본 보안을 기반으로하는 put과 관련하여 가격이 낮을 수도 있고, 파업이나 다른 만료 날짜가 다른 다른 통화와 비교할 때 가격이 낮을 수도 있습니다. 이론적으로 put put parity로 알려진 개념 때문에 이러한 낮은 가격이 발생하지 않아야합니다.
Put call parity의 원리는 1969 년에 쓰여진 한스 스톨 (Hans Stoll)에 의해 처음으로 밝혀졌다. Put and Call Prices 간의 관계. put call parity의 개념은 근본적인 보안 가격, 계약 파기 및 계약 만기일을 고려하여 기본적으로 동일한 기본 보안을 기반으로하는 옵션에 정적 가격 관계가 있어야한다는 것입니다.
put 통화 패리티가 제대로 작동하면 차액 결제가 불가능합니다. 이 패리티가 유지되도록하기 위해 거래소의 옵션 계약 가격에 영향을 미치는 것은 시장 제작자의 책임입니다. 침해 될 때, 이것은 잠재적으로 차익 거래의 기회가 존재할 때입니다. 이러한 상황에서 거래자가 리스크없는 수익을 창출하는 데 사용할 수있는 특정 전략이 있습니다. 우리는 아래에 이들 중 일부에 대한 세부 사항을 제공했습니다.
Strike Arbitrage.
스트라이크 (strike) 차익 거래는 동일한 기본 보안을 기반으로하고 만료일이 동일하지만 파업이 다른 두 가지 옵션 계약간에 가격 차이가있을 때 보증 이익을 내기 위해 사용되는 전략입니다. 이 전략이 사용될 수있는 기본 시나리오는 두 가지 옵션의 파업 간의 차이가 외재 값의 차이보다 작은 경우입니다.
예를 들면, let†™ s는 회사 X 주식이 $ 20에 무역하고 $ 1.50에 값을 매긴 $ 19의 파업에 $ 1 및 다른 외침 (동일한 만료 날짜에)에 값을 매긴 $ 20의 파업을 가진 외침이다는 것을 추정한다. 첫 번째 호출은 돈에 있으므로 외재 값은 $ 1의 전체 값입니다. 두 번째 것은 $ 1에 의한 돈이므로 외재 값은 $ 2.50 ($ 3.50 가격에서 $ 1 내재 가치를 뺀 값)입니다.
따라서 두 옵션의 외적 가치의 차이는 $ 1.50이며, 파업의 차이는 $ 1이므로 파업 상품 차익 거래의 기회가 존재 함을 의미합니다. 이 경우 첫 번째 호출을 $ 1에 구입하고 같은 양의 두 번째 호출을 $ 3.50에 쓰면 이점이 있습니다.
이것은 각 계약서에 대해 $ 2.50의 순 크레디트를주고, 이익을 보장 할 것입니다. 회사 X 주식 가격이 $ 19 아래로 떨어지면 모든 계약이 무용지물이되어 결국 순수익은 이익이됩니다. 회사 X 주식의 가격이 동일하게 유지 된 경우 ($ 20), 구입 한 옵션은 쓸모 없게되며 작성된 옵션은 계약 당 $ 1의 책임을지며 여전히 이익을 얻습니다.
회사 X 주식 가격이 20 달러를 상회하면, 작성된 옵션의 추가 부채는 서면 옵션으로 이루어진 이익으로 상쇄됩니다.
보시다시피, 전략은 기본 보안의 가격에 어떤 영향이 있었는지에 관계없이 수익을 반환합니다. 스트라이크 차익 거래는 여러 가지 다양한 방식으로 발생할 수 있습니다. 본질적으로 언제든지 파업이 다른 동일한 유형의 옵션간에 가격 차이가 발생할 수 있습니다.
사용 된 실제 전략은 불일치가 어떻게 나타나는지에 따라 달라질 수 있습니다. 불일치를 발견하면이를 활용하기 위해해야 ​​할 일이 분명해야합니다. 그러나 그러한 기회는 매우 드물고 이익을 위해 아주 작은 마진만을 제공 할 것이므로 너무 많은 시간을 소비할만한 가치는 없을 것입니다.
전환 & amp; 반전 Arbitrage.
전환 및 리버스 차익 거래를 이해하려면 합성 포지션 및 합성 옵션 트레이딩 전략에 대한 올바른 이해가 필요합니다. 옵션 거래에서 합성 포지션의 기본 원칙은 옵션과 주식의 조합을 사용하여 다른 포지션의 특성을 정확하게 재현 할 수 있다는 것입니다. 전환 및 반전 차익 거래는 합성 통화를 사용하여 풋 통화 패리티의 불일치를 악용하지 않고 수익을 창출하는 전략입니다.
진술 한 바와 같이, 합성 포지션은 비용을 창출하기위한 비용 및 지불 특성과 관련하여 다른 포지션을 모방합니다. put 통화 패리티가 있어야하는 것과 다르다면 위치와 해당 합성 위치 사이의 가격 불일치가 존재할 수 있습니다. 이 경우 이론적으로 저렴한 위치를 구입하고 보장 된 위험 회피 수익을 내기 위해 더 비싼 것을 판매 할 수 있습니다.
예를 들어 합성 장거리 전화는 주식을 구입하고 해당 주식을 기반으로 풋 옵션을 매수함으로써 생성됩니다. 콜 옵션을 사는 것보다 저렴한 합성 긴 콜을 만드는 것이 가능한 상황이 생기면 합성 긴 콜을 사서 실제 콜 옵션을 팔 수 있습니다. 합성 위치에 대해서도 마찬가지입니다.
주식 매입이 전략의 어떤 부분에 관여 할 때, 그것은 전환으로 알려져 있습니다. 단기 매도 주가가 전략의 어떤 부분에 관여 할 때 그것은 반전으로 알려져 있습니다. 전환 또는 역 차익 거래를 사용할 수있는 기회는 매우 제한적이므로 다시 찾고자하는 데 너무 많은 시간이나 자원을 투입해야합니다.
그러나 합성 포지션에 대해 잘 알고 있고 포지션 생성 비용과 해당 합성 포지션을 창출하는 가격간에 불일치가있는 상황을 발견하면 전환 및 리버스 차익 거래 전략은 명백한 이점.
상자 확산.
이 상자 확산은 네 가지 개별 트랜잭션을 포함하는보다 복잡한 전략입니다. 다시 한 번, 상자를 수익성있게 펼칠 수있는 상황은 아주 적을 것입니다. 상자 확산은 일반적으로 악어 스프레드라고도합니다. 왜냐하면 악의적 스프레드를 사용하는 기회가 생겨도 필요한 거래를하는 데 필요한 수수료가 발생할 수있는 이론상의 이익을 모두 먹을 수 있기 때문입니다.
이러한 이유로 박스 스프레드를 사용할 수있는 기회를 찾는 것이 많은 시간을 소비해야하는 것은 아니라고 권고합니다. 그들은 대형 조직을 위해 일하는 전문 상인의 예비군이되는 경향이 있으며 풋 통화 패리티를 합리적으로 크게 위반해야합니다.
박스 스프레드는 본질적으로 전환 전략과 반전 전략의 조합이지만 긴 주식 포지션과 짧은 주식 포지 션이 필요 없기 때문에 분명히 서로 취소됩니다. 따라서 박스 스프레드는 기본적으로 황소 콜 확산과 곰 퍼트 스프레드의 조합입니다.
상자 스프레드 사용의 가장 큰 어려움은 먼저이를 사용할 기회를 찾은 다음 실제로 차익 거래 상황을 생성하는 데 사용해야하는 파업을 계산해야한다는 것입니다. 당신이 찾고있는 것은 만기의 시간에 퍼진 최소 지불이 그것을 창조하는 비용보다 큽니다 시나리오입니다.
또한 반전 상자를 만들 수 있다는 사실에 주목할 필요가 있습니다. 이는 사실상 반대가 필요한 곳에서 불 확산 스프레드와 곰 통화 스프레드의 조합입니다. 만료 시간은 박스 스프레드를 단락시키기 위해받은 크레딧보다 적습니다.
상자 스프레드를 사용하기에 적합한 시나리오가 존재하는지 여부를 결정하는 데 필요한 계산은 상당히 복잡하며 실제로 이러한 시나리오를 발견하려면 평균 거래자가 액세스 할 가능성이없는 정교한 소프트웨어가 필요합니다. 박스 스프레드를 사용할 수있는 기회를 확인하는 개별 옵션 트레이더의 기회는 실제로 매우 낮습니다.
우리가이 기사 전반에 걸쳐 강조했듯이, 우리는 차익 거래 기회를 찾는 것이 우리가 일반적으로 시간을 보내는 것을 권고하는 것이 아니라고 생각합니다. 그러한 기회는 너무 드물고 이익 마진은 항상 심각한 노력을 보증하기에는 너무 작습니다.
기회가 생겼을 때도 일반적으로 기회를 활용할 수있는 더 나은 위치에있는 금융 기관에 의해 기회가 생깁니다. 저것으로 말하면서, 당신이 위험 자유로운 이익을 만들 기회를 발견하게되는 경우에 대비하여, 주제에 대한 기본적인 이해를 가지고있는 것은 상처를 입힐 수 있습니다.
그러나 위험이없는 이익을 창출하는 것이 명백한 반면, 표준 옵션 거래 전략을 사용하여 수익을 창출하는 다른 방법을 찾는 데 시간이 더 많이 소비됩니다.